小白怎么挑养老金？先算清这笔账再动手

去年我表弟问我，说公司让他开个个人养老金账户，银行客户经理推荐了一款锁定三十年的保险，他有点心动。我只问了一句：你月薪多少。他说税前八千。我让他先别开。不是产品不好，是他这个收入水平，开了大概率是亏的。

很多人挑养老金，第一反应是看收益率。3.5%还是4.2%，差0.7%好像很重要。但养老金这东西，收益只是其中一环，真正决定你该选什么的，是另外几件事。

先搞清楚自己站在哪个位置

挑养老金之前，你得先回答三个问题：有没有社保、现在多少岁、个税交到哪一档。

社保是底子。职工养老保险交满15年，退休后能领一笔基础养老金，这是打底的。商业养老产品是往上加的，不是拿来替代社保的。

年龄决定锁多久。35岁的人可以接受十年以上的封闭期，50岁的人就不行，钱随时可能要用来看病、帮孩子。

税率决定抵税类产品值不值。个人养老金账户每年最多存12000元，这笔钱能从应纳税所得额里扣掉。但退休领取时要按3%单独计税，所以关键看你现在的边际税率：

• 边际税率3%或本来就不用交个税：买了等于白折腾，锁到退休还倒贴流动性
• 边际税率10%：每年存满12000元，省税约1200元，还行，但得想清楚钱能不能锁住
• 边际税率20%：省税2400元，性价比明显上来了
• 边际税率25%以上：该存满，这是白送的收益率

我表弟税前八千，扣完五险一金和专项附加扣除基本不交个税，他开这个账户就是纯锁钱，一分税都省不下来。

产品怎么挑，看三个硬指标

市面上能买到的养老类产品大概分四种：养老目标基金（FOF）、专属商业养老保险、增额终身寿险、银行养老理财和储蓄国债。它们不是谁替代谁，是用途不一样。

我自己挑的时候只看三个指标。第一是费用，养老FOF的管理费加托管费，便宜的0.5%一年，贵的能到1.2%，长期复利下来差很多。第二是封闭期，五年持有期的基金和锁定到60岁的保险，完全两码事。第三是保底，专属商业养老保险分稳健账户和进取账户，稳健账户通常有个写进合同的保底利率，大概2%上下。

说个真实对比。我两个同事都是38岁。A选了养老目标日期2045基金，每月定投1000元，费率0.6%，持有期满后能赎回。B买了增额终身寿，每年交3万交5年，现金价值要七八年才回本，IRR算下来大约2.6%。去年B家里急用钱，退保亏了小两万。产品没对错，是B没算清楚自己的现金流。

给完全不懂的小白，我一般建议这个顺序：先把社保交够，再留出六个月生活费的应急钱，剩下的闲钱里优先把个人养老金账户存满（前提是你税率够高），账户里买费率低的养老FOF或者稳健型专属商业养老保险。别一上来就买那种返还型、带分红、条款绕来绕去的复杂产品，小字部分你八成看不懂。

养老金这事没有标准答案，只有适合不适合。你现在多大、交多少税、这笔钱十年内动不动，答案基本就出来了。算清楚这三件事，比纠结哪个产品多0.3%的收益有用得多。