两口之家买债券：我家30万的实盘配置和踩坑记录

我和爱人都是普通上班族，双职工，还没要孩子。前两年家里的闲钱基本躺在货币基金里，年化从2.3%一路掉到1.4%以下，说不心疼是假的。去年开始认真研究债券这块，前后折腾了一年多，中间也踩过坑。今天把我们家的情况摊开说说，给同样是两口之家的朋友一点参考。

先说个前提：两口之家的钱是两个人的，风险偏好必须统一。我一开始自己偷偷买了两万块可转债基金，一个月浮亏6%，被爱人发现后吵了一架。后来我们定了个规矩，超过五万的配置必须两个人一起点头。这事看起来跟投资技巧无关，但真做起来，比选哪只基金重要得多。

两口之家该配哪几类债

债券这东西门道不少，我按自己的理解分了下类，两口之家大概会用到这几种：

• 国债和国债逆回购：最稳，适合放随时可能用的钱，季末月末收益能冲到2%以上
• 短债基金：波动小，持有7天以上基本不亏，年化2%到2.5%之间
• 中长债纯债基金：收益弹性更大，年化3%到4%，但会有回撤，得拿得住
• 二级债基和可转债基金：股性重，波动跟股票差不多，两口之家建议控制在总仓位10%以内

说实话，我不太建议普通家庭直接去二级市场买信用债。门槛高、信息不透明，真出了问题维权都找不到人。绕道基金，把专业的事交给基金经理，省心。

我家的实际比例，摊开给你看

我们家可投资金大概30万，去年底调整过一轮，现在是这样分的：5万放国债逆回购和货币基金，当家庭应急金，随取随用；10万买短债基金，当作半年内可能用到的钱；12万买中长债纯债基金，这部分打算拿三年以上；剩下3万放在二级债基里，搏一点超额收益。

踩过的坑也说一个。去年三季度我看某只纯债基金近一年收益4.8%，冲进去买了8万，结果四季度债市调整，一周回撤0.6%，一个月跌了1.2%。当时心态有点崩，天天刷净值。后来想明白了，纯债基金的正常回撤就是这么回事，咬牙拿住，到今年三月不但回本还赚了2.1%。如果我当时割肉跑掉，那就真亏了。

这件事给我的教训是：买纯债基金之前，先看它历史上最大回撤是多少。超过1.5%的，你得问问自己扛不扛得住。扛不住就老老实实买短债，收益低点但睡得着觉。

几个我用了觉得靠谱的做法

• 把家庭资金按用途分层，应急的、短期要用的、长期不动的，分别对应不同产品，别混在一起
• 纯债基金买两只不同基金公司的，避免单只规模突然缩水带来的流动性问题
• 每月发工资后固定投一笔到短债基金，相当于强制储蓄，比存在活期强
• 每年年底复盘一次比例，涨多了的减一点，跌多了的补一点，别让它跑偏

最后说句实在话，两口之家买债券，核心不是赚多少，而是让家里的钱稳稳地跑赢通胀，同时不因为波动影响两个人的心情。我们家这一年多下来，综合年化大概3.2%，比不上炒股的朋友，但胜在每天不用盯盘，周末能安心出去玩。对普通双职工家庭来说，这就够了。