我爸去年退休，手头攒了二十来万，看邻居买基金赚了点，就问我能不能也买点指数基金。我没直接回答，先问了他三个问题：这笔钱三年内会不会用？每月退休金够不够花？跌了20%晚上睡不睡得着。他想了半天，说三年内应该不用，退休金够用，但跌多了会心疼。这三个答案，基本就决定了投多少钱。
先定比例，再谈金额
老人买基金最容易犯的错，是把养老钱一把梭进去。我给我爸用的算法很简单：权益类资产（股票基金、指数基金都算）的比例，别超过"100减去年龄"。他60岁，那就是40%，但我打了个折，按30%来。为什么打折？因为老人的钱亏了没有翻身的时间，年轻人跌了还能靠工资补，老人只能靠这一点本金慢慢花。
按这个比例，20万×30%=6万。这6万里，指数基金最多占一半，也就是3万左右。剩下的3万买点债基或者银行理财，做个缓冲。
金额分三档，别一步到位
我给的建议是分档看情况，主要看三件事：退休金够不够花、应急钱留了多少、身体怎么样。
- 保守型：退休金每月5000以上、有医保、手上有10万以上应急钱，指数基金投2-3万就够，占总资产15%以内
- 稳健型：退休金够花但结余不多，5万闲钱里拿1-1.5万，占20%左右，剩下的放货币基金
- 相对激进：身体好、有其他收入、子女不需要贴补，可以到30%，但别再往上加了
说白了，老人投指数基金的绝对金额不重要，比例才重要。我见过一个大爷把50万全买了沪深300，2022年跌了20%多，天天睡不好，最后割在低点。这事跟买多少钱没关系，跟买的比例有关系。
几个我自己踩过的坑
第一，别一次性买入。我给我爸定的方案是分12个月定投，每月2500，跌了多买点。老人的心态经不起大起大落，分批进场心里踏实。
第二，留足救命钱。我坚持让他手上留至少10万活期或者货币基金，这部分雷打不动，跌成什么样都不能动。老人最怕的是生病要用钱时，基金正好在低位。
第三，选宽基，别碰行业主题。沪深300、中证A500这类宽基指数波动小一些，也不用研究哪个行业好。行业基金涨起来猛，跌起来也猛，不适合老人。
第四，跟家里人商量。我爸当时没跟我妈说，后来我妈知道了吵了一架，说养老钱也敢往股市里扔。我把方案打印出来给两人看，才消停。这事别一个人拍板。
到底多少钱算合适
我的判断是：老人投指数基金的钱，应该是"三年内绝对用不上、亏掉一半也不影响生活"的那部分。按这个标准，大部分家庭的老人，金额落在2万到5万之间比较合理，占总资产15%-25%。超过这个数，赚了是锦上添花，亏了就是心里压着的一块石头。
指数基金确实是个好东西，长期年化能有个7%-8%，但它不是给老人赌命的工具。给爸妈规划的时候，先算清楚他们能承受多少，再决定投多少。顺序反了，早晚出问题。