基金定投贵不贵？我算完这几笔费用换了买法

前几天有个同事问我，定投是不是特别贵，说听说每个月都要扣手续费，一年下来能吃掉好几个点的收益。我当时就笑了，这误解挺普遍的。定投本身不额外收一分钱，它就是个分批下单的动作，费率跟你一次性买入完全一样。真正决定贵不贵的，是你买了什么基金、在哪个渠道买、每次投多少钱。

我把自己的定投账单翻出来算过一遍，有些地方确实白花了钱。

定投本身不额外收钱

一只场外股票基金的持有成本拆开看就四块：申购费、管理费、托管费、赎回费。申购费买入时收，标准价1.5%，第三方平台基本打1折到0.15%；管理费从净值里每天扣，主动股票型1.5%一年，指数型0.5%左右；托管费0.1%到0.25%；赎回费看持有时长，7天内1.5%，7天到1年0.5%，拿满两年不少基金直接免了。

这几项跟你是一次买还是分12次买，没有任何关系。我定投某只沪深300指数基金，每月1000块，申购费0.15%，一年手续费18块，比我一个月话费还便宜。所以"定投很贵"这话本身站不住，贵的是渠道和产品选错了。

渠道和份额才是花钱大头

真正的分水岭在场内和场外。我实际用过的三种方式，成本差得挺明显：

• 场外A类：申购费打折后0.15%，没有销售服务费，适合拿一年以上
• 场外C类：申购费0，但每年收0.4%左右的销售服务费，适合半年内要动的钱
• 场内ETF：佣金万分之0.5到万分之3，看着最便宜，但很多券商单笔最低收5元

第三条是个大坑。我一开始图便宜，每周在场内定投500块ETF，结果每笔被扣5元佣金，等于1%的成本，比场外0.15%贵了六倍多。一个月投四次就是20块，一年240块。后来我把场内定投改成每月一次，剩下的直接挪到场外，成本立马掉下来。券商那个最低5元限制能不能取消，开户前一定问清楚，有些能谈到1元起。

A类还是C类，算法很简单。拿A类0.15%的申购费，除以C类0.4%的年销售服务费，等于0.375年，也就是四个半月。持有超过这个时间，A类划算；不到这个时间，C类划算。我打算拿三年以上的指数定投全部用A类，那笔准备半年内取出来装修的钱就买了C类。另外别为了省那零点几个点去做日定投，赎回时按笔计算持有期，很容易踩到7天内1.5%的惩罚性赎回费，周投或者月投足够了。

我现在的做法是每月10号，场外A类指数基金，1000块，一只宽基加一只行业，申购费0.15%，一年总成本控制在0.7%以内。三年下来手续费占本金的比例不到1%，而同一只基金净值一天的波动就能超过这个数。所以回到那个问题，基金定投贵不贵，定投这个动作不贵，贵的是你选了1.5%管理费的主动基金、每周在场内被扣5元最低佣金、或者拿不到半年就赎回交1.5%罚金。把这几个地方理顺，成本能压得很低。真要说贵，那也不是定投的错。